Badanie współzależności rynków kapitałowych i walutowych z zastosowaniem modeli MGARCH
DOI:
https://doi.org/10.12775/AUNC_ECON.2009.041Słowa kluczowe
wielowymiarowy model GARCH, analiza współzależności, giełdy papierów wartościowych, walutyAbstrakt
W artykule podjęto próbę zbadania wzajemnych relacji pomiędzy wybranymi indeksami giełdowymi, relacji pomiędzy kursami walut, a następnie określono kierunek przepływu informacji pomiędzy rynkami kapitałowym i walutowym. Do oszacowania współzależności instrumentów inwestycyjnych posłużył wielowymiarowy model klasy GARCH. Praca jest kontynuacją poprzednich badań autora związanych z taksonometryczną klasyfikacją giełd na świecie.
Bibliografia
Bollerslev T., Engle, R., Wooldridge, J. (1988), A Capital Asset Pricing Model with Time-Varying Covariance, „Journal of Political Economy”, University of Chicago Press, 96(1).
Bollerslev T. (1986), Generalized Autoregressive Conditional Heteroskedasticity, „Journal of Econometrics”, 31, 307–327.
Chruściński T. (2008), Analiza wielowymiarowa giełd papierów wartościowych na świecie, „Wiadomości statystyczne”, nr 9, 50–61.
Chruściński T. (2009), Wykorzystanie wielowymiarowych modeli klasy GARCH do badania wzajemnego wpływu rynków finansowych na świecie, „Equilibrium”, Wydawnictwo Naukowe UMK, Toruń, 1(2), 61–68.
Engle R. (1982), Autoregressive Conditional Heteroskedasticity with Estimates of the Variance of UK Inflation, „Econometrica”, 50, 987–1008.
Fiszeder P., (2009), Modele klasy GARCH w empirycznych badaniach finansowych, Wydawnictwo UMK, Toruń.
Osińska M. (2006), Ekonometria finansowa, PWE, Warszawa.
Piontek K. (2006), Wyzwania praktyczne w modelowaniu wielowymiarowych procesów GARCH, „Taksonomia”, Akademia Ekonomiczna, Wrocław, nr 13.
Yang W. (2001), M-GARCH Hedge Ratios and Hedging Effectiveness in Australian Futures Markets, Edith Cowan University.
Pobrania
Opublikowane
Jak cytować
Numer
Dział
Licencja
Autorzy, których teksty zostaną przyjęte do publikacji, po uzyskaniu pozytywnych recenzji wydawniczych oraz zaakceptowaniu do publikacji przez Komitet Redakcyjny, podpisują umowę licencyjną.
Statystyki
Liczba wyświetleń i pobrań: 507
Liczba cytowań: 0
