The research of interdependence on capital and currency markets using multivariate GARCH models

Authors

  • Tomasz Chruściński Uniwersytet Mikołaja Kopernika w Toruniu, Katedra Ekonometrii i Statystyki

DOI:

https://doi.org/10.12775/AUNC_ECON.2009.041

Keywords

Multivariate GARCH Model, independence analysis, Stock Exchanges, currency

Abstract

In the article an attempt was made to investigate the interaction among the various stock exchanges as well as various currency rates and then to define the direction of information flow between capital and currency markets. Tools used in this study are Multivariate GARCH models. Present work is a continuation of an earlier study of World Stock Exchange classification. These stock exchanges will be further analyzed according to their interaction.

References

Bollerslev T., Engle, R., Wooldridge, J. (1988), A Capital Asset Pricing Model with Time-Varying Covariance, „Journal of Political Economy”, University of Chicago Press, 96(1).

Bollerslev T. (1986), Generalized Autoregressive Conditional Heteroskedasticity, „Journal of Econometrics”, 31, 307–327.

Chruściński T. (2008), Analiza wielowymiarowa giełd papierów wartościowych na świecie, „Wiadomości statystyczne”, nr 9, 50–61.

Chruściński T. (2009), Wykorzystanie wielowymiarowych modeli klasy GARCH do badania wzajemnego wpływu rynków finansowych na świecie, „Equilibrium”, Wydawnictwo Naukowe UMK, Toruń, 1(2), 61–68.

Engle R. (1982), Autoregressive Conditional Heteroskedasticity with Estimates of the Variance of UK Inflation, „Econometrica”, 50, 987–1008.

Fiszeder P., (2009), Modele klasy GARCH w empirycznych badaniach finansowych, Wydawnictwo UMK, Toruń.

Osińska M. (2006), Ekonometria finansowa, PWE, Warszawa.

Piontek K. (2006), Wyzwania praktyczne w modelowaniu wielowymiarowych procesów GARCH, „Taksonomia”, Akademia Ekonomiczna, Wrocław, nr 13.

Yang W. (2001), M-GARCH Hedge Ratios and Hedging Effectiveness in Australian Futures Markets, Edith Cowan University.

Acta Universitatis Nicolai Copernici Ekonomia

Downloads

Published

2009-07-15

How to Cite

1.
CHRUŚCIŃSKI, Tomasz. The research of interdependence on capital and currency markets using multivariate GARCH models. Acta Universitatis Nicolai Copernici Ekonomia. Online. 15 July 2009. Vol. 39, pp. 217-225. [Accessed 8 July 2025]. DOI 10.12775/AUNC_ECON.2009.041.

Issue

Vol. 39 (2009): Zeszyt specjalny - DYNAMICZNE MODELE EKONOMETRYCZNE

Section

Artykuły

License

Autorzy, których teksty zostaną przyjęte do publikacji, po uzyskaniu pozytywnych recenzji wydawniczych oraz zaakceptowaniu do publikacji przez Komitet Redakcyjny, podpisują umowę licencyjną.

Umowa wydawnicza z autorem artykułu

Stats

Number of views and downloads: 508
Number of citations: 0