The research of interdependence on capital and currency markets using multivariate GARCH models
DOI:
https://doi.org/10.12775/AUNC_ECON.2009.041Keywords
Multivariate GARCH Model, independence analysis, Stock Exchanges, currencyAbstract
In the article an attempt was made to investigate the interaction among the various stock exchanges as well as various currency rates and then to define the direction of information flow between capital and currency markets. Tools used in this study are Multivariate GARCH models. Present work is a continuation of an earlier study of World Stock Exchange classification. These stock exchanges will be further analyzed according to their interaction.
References
Bollerslev T., Engle, R., Wooldridge, J. (1988), A Capital Asset Pricing Model with Time-Varying Covariance, „Journal of Political Economy”, University of Chicago Press, 96(1).
Bollerslev T. (1986), Generalized Autoregressive Conditional Heteroskedasticity, „Journal of Econometrics”, 31, 307–327.
Chruściński T. (2008), Analiza wielowymiarowa giełd papierów wartościowych na świecie, „Wiadomości statystyczne”, nr 9, 50–61.
Chruściński T. (2009), Wykorzystanie wielowymiarowych modeli klasy GARCH do badania wzajemnego wpływu rynków finansowych na świecie, „Equilibrium”, Wydawnictwo Naukowe UMK, Toruń, 1(2), 61–68.
Engle R. (1982), Autoregressive Conditional Heteroskedasticity with Estimates of the Variance of UK Inflation, „Econometrica”, 50, 987–1008.
Fiszeder P., (2009), Modele klasy GARCH w empirycznych badaniach finansowych, Wydawnictwo UMK, Toruń.
Osińska M. (2006), Ekonometria finansowa, PWE, Warszawa.
Piontek K. (2006), Wyzwania praktyczne w modelowaniu wielowymiarowych procesów GARCH, „Taksonomia”, Akademia Ekonomiczna, Wrocław, nr 13.
Yang W. (2001), M-GARCH Hedge Ratios and Hedging Effectiveness in Australian Futures Markets, Edith Cowan University.
Downloads
Published
How to Cite
Issue
Section
License
Autorzy, których teksty zostaną przyjęte do publikacji, po uzyskaniu pozytywnych recenzji wydawniczych oraz zaakceptowaniu do publikacji przez Komitet Redakcyjny, podpisują umowę licencyjną.
Stats
Number of views and downloads: 361
Number of citations: 0