Ryzyko kredytów walutowych i metody jego ograniczania na polskim rynku finansowym

Abstrakt

Na  polskim  rynku  finansowym  od  kilku  lat  obserwowany  jest  szybki  wzrost  zadłużenia
sektora niefinansowego w walutach obcych. Zjawisko to wynika przede wszystkim z dużego
popytu na walutowe kredyty mieszkaniowe ze strony gospodarstw domowych. Kredyty te
wiążą się z kilkoma istotnymi rodzajami ryzyka, które w długim horyzoncie czasowym od-
działują zarówno na samych kredytobiorców, jak i na cały system bankowy. Klienci banków
narażeni są m.in. na ryzyko kursowe, ryzyko stóp procentowych walut obcych oraz ryzyko
marży kursowej. Wymienione rodzaje ryzyk mogą w trakcie okresu spłaty kredytów prze-
kładać się na ryzyko kredytowe banków. Pomimo dominacji wśród gospodarstw domowych
kredytów mieszkaniowych denominowanych w walucie szwajcarskiej, która uznawana jest za
bardzo stabilną, długi okres kredytowania hipotecznego ogranicza możliwość precyzyjnego
prognozowania wystąpienia ewentualnych zdarzeń zagrażających zdolności kredytowej pol-
skich kredytobiorców, a tym samym stabilności polskiego systemu bankowego.