PAYMENT INNOVATIONS IN POLAND: THE ROLE OF PAYMENT SERVICES IN THE STRATEGIES OF COMMERCIAL BANKS
DOI:
https://doi.org/10.12775/EiP.2016.006Keywords
payment innovation, bank strategy, payment services, FinTech, payment cardAbstract
This paper examines the significance of innovations in the area of payment services for strategies implemented by commercial banks in Poland. We propose a definition of payment innovations and present the evolution of their introduction in the Polish market, indicating the impact of legal regulations and the critical character of the new FinTech phenomenon. The analysis that we conducted was based on the results of a survey which obtained responses from 24 commercial banks representing almost the entire Polish retail banking sector based on the number of personal accounts maintained. The study helped to determine the main elements of the strategies implemented by banks in Poland. It also revealed the methods for competing in the area of payment services utilized by the banks, with innovative services as one of the leading elements. The results of the study indicated that there was a significant differentiation of applied strategies depending on a bank’s size. In the case of larger banks, the main motivation for introducing payment innovations was characteristic of an offensive strategy, and for smaller banks — more often a defensive one. We also proposed a theoretical model for using the specific nature of payment innovations to build customer relationships and to apply cross-selling.
References
Arango C., Huynh K.P., Sabetti L., Consumer payment choice: Merchant card ac-ceptance versus pricing incentives, “Journal of Banking & Finance”, Vol. 55/2015, http://doi.org/10.1016/j.jbankfin.2015.02.005.
Bender C.M., Götz G., Pakula B., Effective competition: its importance and relevance for network industries, “Intereconomics: review of European economic policy”, Vol. 46/2011.
Bikker J.A., Haaf K., Measures of competition and concentration in the banking indus-try: A review of the literature, “Economic & Financial Modelling”, No. Sum-mer/2002.
Bolt W., Humphrey D.B., Payment network scale economies, SEPA, and cash replace-ment, “Review of Network Economics”, Vol. 6, No. 4/2007, http://doi.org/10.2202/1446-9022.1129.
Börestam A., Schmiedel H., Interchange fees in card payments, “ECB Occasional Pa-per Series”, No. 131/2011.
Canals J., Scale versus specialization: banking strategies after the euro, “European Management Journal”, Vol. 17, No. 6/1999, http://dx.doi.org/10.1016/s0263-2373(99)00047-x.
Chakravorti S., Externalities in payment card networks: Theory and evidence, “Review of Network Economics”, Vol. 9, No. 2/2010. http://doi.org/10.2202/1446-9022.1199.
Chakravorti S., Kobor E., Why invest in payment innovations?, “Federal Reserve Bank of Chicago Emerging Payments Occasional Paper”, No. 2003–1B/2003.
Church J., Gandal N., Krause D., Indirect network effects and adoption externalities, “Review of Network Economics”, Vol. 7, No. 3/2008, pp. 337–358. http://doi.org/10.2202/1446-9022.1153.
Clark J.A., Economies of scale and scope at depository financial intuitions: A review of the literature, “Federal Reserve Bank of Kansas City Economic Review”, No. Q3/1988.
Committee on Payment and Settlement Systems, Innovations in retail payments, Basel 2012.
Dapp T., Fintech — The digital (r)evolution in the financial sector, “Deutsche Bank Research”, Frankfurt am Main 2014.
Delis M.D., Competitive conditions in the Central and Eastern European banking systems, “Omega”, Vol. 38, No. 5/2010, http://doi.org/10.1016/j.omega.2008.09.002.
Deloitte, Payments disrupted. The emerging challenge for European retail banks, Lon-don 2015, https://www2.deloitte.com/content/dam/Deloitte/uk/Documents/financial-services/deloitte-uk-payments-disrupted-2015.pdf (17.04.2016).
DeYoung R., Learning-by-doing, scale efficiencies, and financial performance at In-ternet-only banks, “Federal Reserve Bank of Chicago Working Paper Series”, No. WP-01–06/2001, http://dx.doi.org/10.2139/ssrn.282721.
DeYoung R., Rice T., How do banks make money? A variety of business strategies, “Economic Perspectives”, Vol. 28, No. 4/2004.
Doligalski T., Model biznesu z perspektywy ogólnej teorii systemów, [in:] T. Doligalski (ed.), Modele biznesu w Internecie. Teoria i studia przypadków polskich firm, PWN, Warszawa 2014.
European Payments Council, Making SEPA a Reality — The definitive Guide to the Single Euro Payments Area, EPC066-06, Brussels 2009.
European Payments Council, Recommendation on an End Date for Migration to SEPA Schemes, EPC362-08, Brussels 2009.
Frazer P., Plastic and Electronic Money, Woodhead-Faulkner, Cambridge 1985.
Gikas G., Korzyści skali w sektorze bankowym, “Bank i Kredyt”, Vol. 31, No. 11/1999.
Górka J., Efektywność instrumentów płatniczych w Polsce, Wydawnictwo Naukowe Wydziału Zarządzania Uniwersytetu Warszawskiego, Warszawa 2013, http://doi.org/10.7172/978-83-63962-30-2.
Górka J., Merchant indifference test application — A case for revising interchange fee level in Poland, “The usage, costs and benefits of cash — revisited. Proceedings of the 2014 International Cash Conference”, Deutsche Bundesbank, Frankfurt am Main 2014.
Gostomski E., Kierunki rozwoju bankowości detalicznej na świecie, [in:] A. Szelągow-ska (ed.), Współczesna bankowość detaliczna, CeDeWu, Warszawa 2010.
Gowrisankaran G., Stavins J., Network externalities and technology adoption: Lessons from electronic payments, “RAND Journal of Economics”, Vol. 35, No. 2/2004, http://doi.org/10.2307/1593691.
Grzegorczyk T., Strategie marketingowe banków, PWN, Warszawa 1997.
Grzywacz J., Marketing w działalności banku, Difin, Warszawa 2006.
Hansen G., Innowacje w bankach są mało zyskowne, ale dają inny efekt, http://www.obserwatorfinansowy.pl/tematyka/bankowosc/innowacje-w-bankach-sa-malo-zyskowne-ale-daja-inny-efekt/?skad=newsletter20160225 (17.04.2016).
Harasim J., Frączek B., Szustak G., Klimontowicz M., Europejski rynek płatności de-talicznych, CeDeWu, Warszawa 2011.
Harasim J., Klimontowicz M., Payment habits as a determinant of retail payment inno-vations diffusion: the case of Poland, “Journal of Innovation Management”, Vol. 1, No. 2/2013.
Harasim J., Strategie marketingowe w osiąganiu przewagi konkurencyjnej w ban-kowości detalicznej, Wydawnictwo Akademii Ekonomicznej we Wrocławiu, Wrocław 2004.
Hernando I., Nieto M.J., Is the Internet delivery channel changing banks’ perfor-mance? The case of Spanish banks, “Journal of Banking and Finance”, Vol. 31, No. 4/2007, pp. 1083–1099. http://doi.org/10.1016/j.jbankfin.2006.10.011.
Iwańczuk-Kaliska A., Innowacje w płatnościach detalicznych jako wyzwanie dla banków centralnych, “Problemy Zarządzania”, Vol. 13, No. 3/2015, http://doi.org/10.7172/1644-9584.54.3.
Iwanicz-Drozdowska M., Jaworski W.L., Zawadzka Z., Bankowość. Zagadnienia pod-stawowe, Poltex, Warszawa 2010.
Kasiewicz S., Kukliński L., Marcinkowska M., Sektor bankowy — motor czy hamulec wzrostu gospodarczego, ALTERUM Ośrodek Badań i Analiz Systemu Fi-nansowego, Zakład Warszawskiego Instytutu Bankowości, Warszawa 2013.
Kasiewicz S., Zarys przyszłego modelu bankowości komercyjnej, [in:] J. Szambelańczyk (ed.), Polski sektor bankowy w perspektywie roku 2030, Oficyna Wydawnicza SGH, Warszawa 2010.
Kisiel M., Internet a konkurencyjność banków w Polsce, CeDeWu, Warszawa 2005.
Koalicja na Rzecz Obrotu Bezgotówkowego i Mikropłatności, Program Rozwoju Obro-tu Bezgotówkowego w Polsce na lata 2014–2020, Warszawa 2013, http://zbp.pl/dla-bankow/zespoly-rady-i-komitety/podaj-nazwe/obrot-bezgotowkowy/koalicja (17.04.2016).
Korenik D., Bank i jego usługi w dobie „rewolucji finansowej”, [in:] D. Korenik (ed.), Innowacyjne usługi banku, PWN, Warszawa 2006.
Korenik D., Konkurencyjność i konkurencja banków polskich od lat dziewięćdziesiątych XX wieku (rynek klientów indywidualnych i gospodarczych), Wydawnictwo Akademii Ekonomicznej we Wrocławiu, Wrocław 2002.
Krupski R., Niemczyk J., Stańczyk-Hugiet E., Koncepcje strategii organizacji, PWE, Warszawa 2009.
Liebena J., Khiaonarong T., Banking on Innovation. Modernisation of Payment Sys-tems, Physica-Verlag, Heidelberg 2009, http://doi.org/10.1007/978-3-7908-2333-2.
Marcinkowska M., Innowacje finansowe w bankach, “Acta Universitatis Lodziensis. Folia Oeconomica”, No. 266/2012.
Marzec J., Polasik M., Fiszeder P., Wykorzystanie gotówki i karty płatniczej w punktach handlowo-usługowych w Polsce: zastosowanie dwuwymiarowego modelu Poisso-na, “Bank i Kredyt”, Vol. 44, No. 4/2013.
Matłoka M., Banki mogą zarabiać więcej. Potrzeba jednak zmian w procesach wyceny innowacji i podwyżek cen, http://prnews.pl/analizy/banki-moga-zarabiac-wiecej-potrzeba-jednak-zmian-w-procesach-wyceny-innowacji-i-podwyzek-cen-3342363.html (17.04.2016).
Narodowy Bank Polski, Program redukcji opłat kartowych w Polsce, Warszawa 2012.
OECD, Eurostat, Oslo Manual: Guidelines for Collecting and Interpreting Innovation Data, 3rd Edition, Paris 2005.
Panowicz M., Seralis M., Witorzeńć B., Marketing transakcyjny, czyli jak efektywnie wykorzystać możliwości analityczne oraz wiedzę o kliencie do zwiększenia sprzed-aży. mOkazje — case study, [in:] Z. Jagiełło (ed.), Wyzwania bankowości de-talicznej, Instytut Badań nad Gospodarką Rynkową, Gdańsk 2015.
Pawłowicz L., Reflections about too big to fail banks and moral hazard, “Bezpieczny Bank”, No. 60/2015.
Pawłowska M., Słaby T., Analiza efektów skali w sektorze banków z zastosowaniem metod statystycznych, “Bank i Kredyt”, Vol. 35, No. 11–12/2004.
Piotrowicz W., Information Technology and Systems in the Visegrád Group of Coun-tries (Czech Republic, Hungary, Poland, and Slovakia): A Literature Review, “Journal of Global Information Technology Management”, Vol. 18, No. 2/2015, http://doi.org/10.1080/1097198X.2015.1052684.
Polasik M., Bankowość elektroniczna: istota, stan, perspektywy, CeDeWu, Warszawa 2007.
Polasik M., Górka J., Wilczewski G., Kunkowski J., Przenajkowska K., Tetkowska N., Time efficiency of Point-of-Sale payment methods: Empirical results for cash, cards and mobile payments, “Lecture Notes in Business Information Processing”, Springer, Heidelberg, Vol. 141/2013, http://doi.org/10.1007/978-3-642-40654-6_19.
Polasik M., Kumkowska N., Determinanty zainteresowania płatnościami mobilnymi ze strony polskich konsumentów, “Problemy Zarządzania”, Vol. 13, No. 3/2015, http://doi.org/10.7172/1644-9584.54.7.
Polasik M., Maciejewski K., Innowacyjne usługi płatnicze w Polsce i na świecie, “Ma-teriały i Studia NBP”, No. 241/2009.
Polasik M., Marzec J., Fiszeder P., Górka J., Modelowanie wykorzystania metod płatności detalicznych na rynku polskim, “Materiały i Studia NBP”, No. 265/2012.
Polasik M., Piotrowska A., Kumkowska N., Rozwój przez innowacje czy efekt sali? Badanie uczestników polskiego systemu płatniczego. Streszczenie kierownicze, http://alterum.pl/uploaded/Raport_Rozwoj_przez_innowacje_czy_efekt_skali_-_polski_s.pdf (17.04.2016).
Polasik M., Piotrowski D., Payment innovations in Poland: A new approach of the banking sector to introducing payment solutions, “Ekonomia i Prawo. Economics and Law”, Vol. 15, No. 1/2016, http://dx.doi.org/10.12775/EiP.2016.007.
Polasik M., Przenajkowska K., Integracja europejska i innowacje na rynku usług płat-niczych na rynku usług płatniczych, Fundacja Warszawski Instytut Bankowości, Warszawa 2013.
Polasik M., Wisniewski T.P., Empirical analysis of internet banking adoption in Po-land, “International Journal of Bank Marketing”, Vol. 27, No. 1/2009, http://doi.org/10.1108/02652320910928227.
Polasik M., Wisniewski T.P., Lightfoot G., Modelling customers’ intentions to use con-tactless cards, “International Journal of Banking, Accounting and Finance”, Vol. 4, No. 3/2012, http://doi.org/10.1504/IJBAAF.2012.051590.
Rambure D., Nacamuli A., Payment systems. From the Salt Mines to the Board Room, Palgrave Macmillan, Basingstoke 2008.
Rochet J.C., Tirole J., Externalities and regulation in card payment systems, “Review of Network Economics”, Vol. 5, No. 1/2006, http://doi.org/10.2202/1446-9022.1085.
Rochet J.C., Tirole J., Must-take cards: Merchant discounts and avoided costs, “Journal of the European Economic Association”, Vol. 9, No. 3/2011, http://doi.org/10.1111/j.1542-4774.2011.01020.x.
Rogers E.M., Diffusion of Innovations, Free Press, New York 1983.
Rokita J., Zarządzanie strategiczne. Tworzenie i utrzymywanie przewagi konkuren-cyjnej, PWE, Warszawa 2005.
Shaw R., The Bank is Dead, Long Live the Bank, [in:] E.P.M. Gardener, P.C. Versluijs (eds.), Bank Strategies and Challenges in the New Europe, Palgrave Macmillan UK, Basingstoke 2001.
Simon-Kucher & Partners, Global Pricing Study 2014. Kryzys w innowacyjności? 72% nowych produktów wprowadzanych na rynek to porażki, Warszawa 2014, http://www.simon-kucher.com/sites/default/files/global_pricing_study_2014_podsumowanie.pdf (17.04.2016).
Sokołowska E., Innovations in the payment card market: The case of Poland, “Elec-tronic Commerce Research and Applications”, Vol. 14/2015, http://doi.org/10.1016/j.elerap.2015.07.005.
Spath D., Praeg C.P., Korge G., Peeters B., Polasik M., Przenajkowska K., European Trend Survey ”BANKS & FUTURE 2012”. Trends and Developments in the Euro-pean Payments Market, Stuttgart 2012.
Speech by Yves Mersch, Member of the Executive Board of the ECB, at the European Financial Forum dinner, 2015 Cumberland Lodge Financial Services Summit, Cumberland Lodge, 12 November 2015, https://www.ecb.europa.eu/press/key/date/2015/html/sp151112_1.en.html (17.04.2014).
Stango V., The economics of standards wars, “Review of Network Economics”, Vol. 3, No. 1/2004, http://doi.org/10.2202/1446-9022.1040.
Tunay K.B., Tunay N., Akhisar İ., Interaction between Internet banking and bank performance: The case of Europe, “Procedia — Social and Behavioral Sciences”, Vol. 195/2015, http://doi.org/10.1016/j.sbspro.2015.06.335.
van der Cruijsen C., Plooij M., Changing payment patterns at point-of-sale: their driv-ers, “DNB Working Paper”, No. 471/2015, http://dx.doi.org/10.2139/ssrn.2602219.
Wannemacher P., L’Hostis A., 2015 Global Mobile Banking Functionality Benchmark, Cambridge 2015.
Ward M., EMV card payments — An update, “Information Security Technical Report”, Vol. 11, No. 2/2006, http://doi.org/10.1016/j.istr.2006.03.001.
Węcławski J., Przekształcenia polskiego systemu bankowego w latach 1989–2014, “Annales UMCS — Sectio H Oeconomia”, Vol. XLIX, No. 1/2015.
Wrzosek W., Strategie marketingowe, PWE, Warszawa 2012.
Downloads
Published
How to Cite
Issue
Section
Stats
Number of views and downloads: 908
Number of citations: 0
