Skip to main content Skip to main navigation menu Skip to site footer
  • Register
  • Login
  • Language
    • English
    • Język Polski
  • Menu
  • Home
  • Current
  • Archives
  • About
    • About the Journal
    • Submissions
    • Editorial Team
    • Privacy Statement
    • Contact
  • Register
  • Login
  • Language:
  • English
  • Język Polski

Acta Universitatis Nicolai Copernici Ekonomia

Przenoszenie ryzyka ekstremalnego między rynkami kontraktów futures na surowce rolne
  • Home
  • /
  • Przenoszenie ryzyka ekstremalnego między rynkami kontraktów futures na surowce rolne
  1. Home /
  2. Archives /
  3. Vol. 48 No. 2 (2017) /
  4. Artykuły

Przenoszenie ryzyka ekstremalnego między rynkami kontraktów futures na surowce rolne

Authors

  • Małgorzata Just Uniwersytet Przyrodniczy w Poznaniu, Wydział Ekonomiczno-Społeczny, Katedra Finansów i Rachunkowości

DOI:

https://doi.org/10.12775/AUNC_ECON.2017.006

Keywords

ryzyko, przyczynowość w sensie Grangera, wartość zagrożona, rynki surowców rolnych, kontrakty futures

Abstract

W artykule przedstawiono wyniki analizy przenoszenia ryzyka ekstremalnego między wybranymi rynkami kontraktów futures na zboża i oleiste w USA i Europie. W tym celu zastosowano test przyczynowości w sensie Grangera w ryzyku w wariancie Cheunga i Ng. W teście tym badano korelację pomiędzy szeregami zawierającymi informacje o przekroczeniach przez zmiany kursów kontraktów wartości zagrożonej. Dodatkowo zastosowano test Grangera w odniesieniu do zmian kursów kontraktów przekraczających wartość zagrożoną. Wyniki badania wskazują na przenoszenie ryzyka ekstremalnego tylko pomiędzy niektórymi kontraktami na CBOT, jak i na Euronext w Paryżu oraz transmisję ryzyka z terminowego rynku amerykańskiego na rynek europejski w przypadku ekstremalnych wzrostów cen pszenicy i ekstremalnych spadków cen oleistych.

References

Acworth W. (2016), 2015 Annual Survey: Global Derivatives Volume, „MarketVoice”, http://www.marketvoicemag.org/?q=content/2015-annual-survey-global-derivatives-volume (29.09.2017).

Charemza W. W., Deadman D. F. (1997), Nowa ekonometria, PWE, Warszawa.

Cheung Y. W., Ng L. K. (1996), Causality-in-Variance Test and its Application to Financial Market Prices, „Journal of Econometrics”, 72(1–2), 33–48, DOI: http://dx.doi.org/10.1016/0304-4076(94)01714-X.

Christoffersen P. (1998), Evaluating Interval Forecasts, „International Economic Review”, 39(4), 841–862.

Christoffersen P., Pelletier D. (2004), Backtesting Value-at-Risk: a Duration Based Approach, „Journal of Financial Econometrics”, 2(1), 84–108.

Diebold F. X., Liu L., Yilmaz K. (2017), Commodity Connectedness, PIER Working Paper 17–003, SSRN-id 2931077.pdf., (29.09.2017).

Disaggregated Commitment of Traders Reports (2004–2015), http://www.cftc.gov/marketreports/commitmentsoftraders/index.htm (5.09.2016).

Doman M., Doman R. (2009), Modelowanie zmienności i ryzyka. Metody ekonometrii finansowej, Wyd. Oficyna, Kraków.

Domański Cz. (2010), Uwagi o testach Jarque’a-Bera, „Przegląd Statystyczny”, 57(4), 19–26.

Echaust K. (2014), Ryzyko zdarzeń ekstremalnych na rynku kontraktów futures w Polsce, Wyd. UEP, Poznań.

Fałdziński M. (2014), Analiza transferu ryzyka ekstremalnego między wybranymi rynkami finansowymi z zastosowaniem przyczynowości w ryzyku w sensie Grangera, „Przegląd Statystyczny”, r. LXI, z. 4, 433–448.

Granger C. W. J. (1969), Investigating Causal Relations by Econometric Models and Cross-spectral Methods, „Econometrica”, 37(3), 424–438.

Grosche S. C., Heckelei T. (2016), Directional Volatility Spillovers between Agricultural, Crude Oil, Real Estate and other Financial Markets, [w:] Food Price Volatility and Its Implications for Food Security and Policy, Springer International Publishing, 183–205, DOI: http://dx.doi.org/10.1007/978-3-319-28201-5_9.

Hong Y., Liu Y., Wang S. (2009), Granger Causality in Risk and Detection of Extreme Risk Spillover between Financial Markets, „Journal of Econometrics”, 150(2), 271–287, DOI: http://dx.doi.org/10.1016/j.jeconom.2008.12.013.

Irwin S. H., Sanders, D. R. (2012), Financialization and Structural Change in Commodity Futures Markets, „Journal of Agricultural and Applied Economics”, 44(3), 371–396.

Jajuga K. (2007), Zarządzanie ryzykiem, Wyd. Naukowe PWN, Warszawa.

Jerzak M. A. (2013), Towarowy rynek terminowy w rolnictwie, Wyd. UPP, Poznań.

Kupiec P. (1995), Techniques for Verifying the Accuracy of Risk Management Models, „Journal of Derivatives”, 3, 73–84.

McNeil A. J., Frey R. (2000), Estimation of Tail-Related Risk for Heteroscedastic Financial Time Series: an Extreme Value Approach, „Journal of Empirical Finance”, 7(3), 271–300.

Osińska M. (2006), Ekonometria finansowa, PWE, Warszawa.

Osińska M. (2008), Ekonometryczna analiza zależności przyczynowych, Wyd. Naukowe UMK, Toruń.

Osińska M. (2011), On the Interpretation of Causality in Granger's Sense, „Dynamic Econometric Models”, 11, 129–139, DOI: http://dx.doi.org/10.12775/DEM.2011.009.

Śmiech S., Papież M., Fijorek K. (2017), Volatility spillovers between food, energy, US dollar, and equity markets. Evidence from Diebold-Yilmaz's approach, [w:] M. Papież, S. Śmiech (Eds.), The 11th Professor Aleksander Zelias International Conference on Modelling and Forecasting of Socio-Economic Phenomena, Conference Proceedings, Cracow: Foundation of the Cracow University of Economics, 407–416, http://pliki.konferencjazakopianska.pl/proceedings_2017/.

Tang K., Xiong W. (2012), Index Investment and Financialization of Commodities, „Financial Analysts Journal”, 68(6), 54–74.

Tomaszewski J. (2015), Finansjalizacja a zmiany strukturalne na rynku towarów rolnych w `pierwszych latach XXI w., „Annales Universitatis Mariae Curie-Skłodowska, Sectio H Oeconomia”, 49(4), 601–610, DOI: http://dx.doi.org/10.1795/h.2015.49.4.601.

Acta Universitatis Nicolai Copernici Ekonomia

Downloads

  • PDF (Język Polski)

Published

2017-12-30

How to Cite

1.
JUST, Małgorzata. Przenoszenie ryzyka ekstremalnego między rynkami kontraktów futures na surowce rolne. Acta Universitatis Nicolai Copernici Ekonomia. Online. 30 December 2017. Vol. 48, no. 2, pp. 89-110. [Accessed 7 July 2025]. DOI 10.12775/AUNC_ECON.2017.006.
  • ISO 690
  • ACM
  • ACS
  • APA
  • ABNT
  • Chicago
  • Harvard
  • IEEE
  • MLA
  • Turabian
  • Vancouver
Download Citation
  • Endnote/Zotero/Mendeley (RIS)
  • BibTeX

Issue

Vol. 48 No. 2 (2017)

Section

Artykuły

License

Autorzy, których teksty zostaną przyjęte do publikacji, po uzyskaniu pozytywnych recenzji wydawniczych oraz zaakceptowaniu do publikacji przez Komitet Redakcyjny, podpisują umowę licencyjną.

Umowa wydawnicza z autorem artykułu

Stats

Number of views and downloads: 946
Number of citations: 0

Search

Search

Browse

  • Browse Author Index
  • Issue archive

User

User

Current Issue

  • Atom logo
  • RSS2 logo
  • RSS1 logo

Information

  • For Authors
  • For Librarians

Newsletter

Subscribe Unsubscribe

Language

  • English
  • Język Polski

Tags

Search using one of provided tags:

ryzyko, przyczynowość w sensie Grangera, wartość zagrożona, rynki surowców rolnych, kontrakty futures
Up

Akademicka Platforma Czasopism

Najlepsze czasopisma naukowe i akademickie w jednym miejscu

apcz.umk.pl

Partners

  • Akademia Ignatianum w Krakowie
  • Akademickie Towarzystwo Andragogiczne
  • Fundacja Copernicus na rzecz Rozwoju Badań Naukowych
  • Instytut Historii im. Tadeusza Manteuffla Polskiej Akademii Nauk
  • Instytut Kultur Śródziemnomorskich i Orientalnych PAN
  • Instytut Tomistyczny
  • Karmelitański Instytut Duchowości w Krakowie
  • Ministerstwo Kultury i Dziedzictwa Narodowego
  • Państwowa Akademia Nauk Stosowanych w Krośnie
  • Państwowa Akademia Nauk Stosowanych we Włocławku
  • Państwowa Wyższa Szkoła Zawodowa im. Stanisława Pigonia w Krośnie
  • Polska Fundacja Przemysłu Kosmicznego
  • Polskie Towarzystwo Ekonomiczne
  • Polskie Towarzystwo Ludoznawcze
  • Towarzystwo Miłośników Torunia
  • Towarzystwo Naukowe w Toruniu
  • Uniwersytet im. Adama Mickiewicza w Poznaniu
  • Uniwersytet Komisji Edukacji Narodowej w Krakowie
  • Uniwersytet Mikołaja Kopernika
  • Uniwersytet w Białymstoku
  • Uniwersytet Warszawski
  • Wojewódzka Biblioteka Publiczna - Książnica Kopernikańska
  • Wyższe Seminarium Duchowne w Pelplinie / Wydawnictwo Diecezjalne „Bernardinum" w Pelplinie

© 2021- Nicolaus Copernicus University Accessibility statement Shop