Przejdź do sekcji głównej Przejdź do głównego menu Przejdź do stopki
  • Zarejestruj
  • Zaloguj
  • Język
    • English
    • Język Polski
  • Menu
  • Strona domowa
  • Aktualny numer
  • Archiwum
  • O czasopiśmie
    • O czasopiśmie
    • Przesyłanie tekstów
    • Zespół redakcyjny
    • Polityka prywatności
    • Kontakt
  • Zarejestruj
  • Zaloguj
  • Język:
  • English
  • Język Polski

Acta Universitatis Nicolai Copernici Ekonomia

Transmisja kryzysu zaufania na polski rynek międzybankowy
  • Strona domowa
  • /
  • Transmisja kryzysu zaufania na polski rynek międzybankowy
  1. Strona domowa /
  2. Archiwum /
  3. Tom 43 Nr 1 (2012) /
  4. Artykuły

Transmisja kryzysu zaufania na polski rynek międzybankowy

Autor

  • Agata Kliber Nicolaus Copernicus University
  • Piotr Płuciennik

DOI:

https://doi.org/10.12775/AUNC_EKON.2012.005

Słowa kluczowe

korelacja warunkowa, funkcja odpowiedzi na impuls, przyczynowość w sensie Grangera, spread LIBOR-OIS

Abstrakt

Były przewodniczący Rady Gubernatorów Rezerw Federalnych Alan Greenspan określił niedawno spread LIBOR-OIS, rozumiany jako różnica pomiędzy stopą LIBOR oraz stawką OIS o tym samym terminie zapadalności, miarą obecnego na rynku międzybankowym strachu przed niewypłacalnością innych banków. Badając zależności pomiędzy spreadami dla strefy euro, Stanów Zjednoczonych oraz Polski określamy moment transmisji kryzysu na poszczególne rynki oraz usiłujemy określić kierunki jego przenoszenia. Przeprowadzoną analizę oparto na wynikach otrzymanych na podstawie dopasowanych wielowymiarowych modeli parametrycznych. Za ich pomocą wykazaliśmy silne przenikanie impulsów pomiędzy Stanami Zjednoczonymi i strefą euro oraz brak bezpośredniej zależności spreadu dla Polski od któregokolwiek z pozostałych spreadów.

Bibliografia

Bank of Japan (2008), Cross-currency transmission of money market tensions, Bank of Japan Review, July, pp. 1–11.

Cecchetti S. G. (2008), Monetary Policy and the Financial Crisis of 2007-2008, CEPR Policy Insight No. 21.

Cheung, Y. W. Ng L.K. (1996), A causality-in-variance test and its application to financial market prices, “Journal of Econometrics” 72, 33–48.

European Central Bank (2008), Financial Stability Review, Box 3 Transmission of US dollar and pound sterling money market tensions to EUR money markets, December, 29–30.

Engle R. F. (1982), Autoregressive Conditional Heteroscedasticity with Estimates of the Variance of United Kingdom Inflation, „Econometrica”, 50, 987–1007.

Engle R. F. (2002), Dynamic Conditional Correlation – a Simple Class of Multivariate GARCH Models, „Journal of Business and Economic Statistics”, 20, 339–350.

Engle R. F., K. Sheppard (2001), Theoretical and Empirical properties of Dynamic Condi-tional Correlation Multivariate GARCH, Mimeo, UCSD.

Frank N., Hesse H., (2009) The Effectiveness of Central Bank Interventions During the First Phase of the Subprime Crisis, Working Paper of International Monetary Fund 09/206

Gibson H. D., Hall S. G., Tavlas G. S. (2011), The Greek Financial Crisis: Growing Imbalances and Sovereign Spreads, Bank Of Greece Working Paper 124.

Granger C. W. J. (1969), Investigating Causal Relations by Econometric Models and Cross-Spectral Methods, „Econometrica”, 37, 424–438.

Heider F., Hoerova M., Holthausen C. (2008), Liquidity hoarding and interbank market spreads: The role of counterparty risk, Working Paper ECB, November.

In F. H., Cui J. Mahraj A. (2008), The Impact of a New Term Auction Facility on LIBOR-OIS Spreads and Volatility Transmission between Money and Mortgage Markets During the Subprime Crisis, SSRN Working Paper.

Lütkepohl H. (2005), New Introduction to Multiple Time Series Analysis, Springer Verlag, Berlin Heidelberg.

Narodowy Bank Polski (2009), Polska wobec światowego kryzysu gospodarczego, Warszawa

Said E., Dickey D. A. (1984), Testing for Unit Roots in Autoregressive Moving Average Models of Unknown Order, „Biometrika”, 71, 599–607.

Schwert G.M. (1989), Why Does Stock Market Volatility Change Over Time, „The Journal of Finance”, 54 (5), 1115–1143..

Sengupta R., Yu M. T. (2008), The LIBOR-OIS Spread as a Summary Indicator, „Economic Syn-opses”, 25, Federal Reserve Bank of St. Louis.

Soultanaeva A., Strömqvist, M. (2009), The Swedish Money Market Risk Premium - Experiences from the Crisis, „Economic Review”, 3.

Taylor J.B. (2010), The Fed’s Swap Loans and Libor-OIS Spread, http://wallstreetpit.com pobrano 13.08.2011.

Taylor J. B., Williams J. C. (2008), Further Results on a Black Swan in the Money Market, NBER Working Paper No. 13943, April.

Thorton D. L. (2009), What the Libor-OIS Spread Says, „Economic Synopses”, 24, Federal Re-serve Bank of St. Louis.

Wu, T. (2008), On the Effectiveness of the Federal Reserve’s New Liquidity Facilities, Federal Reserve Bank of Dallas, April.

Acta Universitatis Nicolai Copernici Ekonomia

Pobrania

  • PDF

Opublikowane

2012-03-21

Jak cytować

1.
KLIBER, Agata & PŁUCIENNIK, Piotr. Transmisja kryzysu zaufania na polski rynek międzybankowy. Acta Universitatis Nicolai Copernici Ekonomia [online]. 21 marzec 2012, T. 43, nr 1, s. 61–76. [udostępniono 7.7.2025]. DOI 10.12775/AUNC_EKON.2012.005.
  • PN-ISO 690 (Polski)
  • ACM
  • ACS
  • APA
  • ABNT
  • Chicago
  • Harvard
  • IEEE
  • MLA
  • Turabian
  • Vancouver
Pobierz cytowania
  • Endnote/Zotero/Mendeley (RIS)
  • BibTeX

Numer

Tom 43 Nr 1 (2012)

Dział

Artykuły

Licencja

Autorzy, których teksty zostaną przyjęte do publikacji, po uzyskaniu pozytywnych recenzji wydawniczych oraz zaakceptowaniu do publikacji przez Komitet Redakcyjny, podpisują umowę licencyjną.

Umowa wydawnicza z autorem artykułu

Statystyki

Liczba wyświetleń i pobrań: 496
Liczba cytowań: 0

Wyszukiwanie

Wyszukiwanie

Przeglądaj

  • Indeks autorów
  • Lista archiwalnych numerów

Użytkownik

Użytkownik

Aktualny numer

  • Logo Atom
  • Logo RSS2
  • Logo RSS1

Informacje

  • dla autorów
  • dla bibliotekarzy

Newsletter

Zapisz się Wypisz się

Język / Language

  • English
  • Język Polski

Tagi

Szukaj przy pomocy tagu:

korelacja warunkowa, funkcja odpowiedzi na impuls, przyczynowość w sensie Grangera, spread LIBOR-OIS
W górę

Akademicka Platforma Czasopism

Najlepsze czasopisma naukowe i akademickie w jednym miejscu

apcz.umk.pl

Partnerzy platformy czasopism

  • Akademia Ignatianum w Krakowie
  • Akademickie Towarzystwo Andragogiczne
  • Fundacja Copernicus na rzecz Rozwoju Badań Naukowych
  • Instytut Historii im. Tadeusza Manteuffla Polskiej Akademii Nauk
  • Instytut Kultur Śródziemnomorskich i Orientalnych PAN
  • Instytut Tomistyczny
  • Karmelitański Instytut Duchowości w Krakowie
  • Ministerstwo Kultury i Dziedzictwa Narodowego
  • Państwowa Akademia Nauk Stosowanych w Krośnie
  • Państwowa Akademia Nauk Stosowanych we Włocławku
  • Państwowa Wyższa Szkoła Zawodowa im. Stanisława Pigonia w Krośnie
  • Polska Fundacja Przemysłu Kosmicznego
  • Polskie Towarzystwo Ekonomiczne
  • Polskie Towarzystwo Ludoznawcze
  • Towarzystwo Miłośników Torunia
  • Towarzystwo Naukowe w Toruniu
  • Uniwersytet im. Adama Mickiewicza w Poznaniu
  • Uniwersytet Komisji Edukacji Narodowej w Krakowie
  • Uniwersytet Mikołaja Kopernika
  • Uniwersytet w Białymstoku
  • Uniwersytet Warszawski
  • Wojewódzka Biblioteka Publiczna - Książnica Kopernikańska
  • Wyższe Seminarium Duchowne w Pelplinie / Wydawnictwo Diecezjalne „Bernardinum" w Pelplinie

© 2021- Uniwersytet Mikołaja Kopernika w Toruniu Deklaracja dostępności Sklep wydawnictwa