ANALIZA PORÓWNAWCZA WYBRANYCH INDEKSÓW GIEŁDOWYCH RYNKÓW DOJRZAŁYCH I WSCHODZĄCYCH Z WYKORZYSTANIEM WYKŁADNIKA HURSTA
DOI:
https://doi.org/10.12775/AUNC_ECON.2015.004Słowa kluczowe
wykładnik Hursta, analiza przeskalowanego zakresu, analiza R/S, rynki dojrzałe, rynki wschodząceAbstrakt
Artykuł zawiera wyniki badań dotyczących analizy porównawczej występowania długookresowej zależności logarytmicznych stóp zwrotu indeksów giełdowych z podziałem na rynki dojrzałe i wschodzące. Głównym celem badań była fraktalna analiza wybranych indeksów giełdowych, gdzie szczególny nacisk położono na znalezienie zależności poziomu szacowanego wykładnika Hursta od typu i charakteru rynku oraz czynników gospodarczych. W tym celu wykorzystano metodę analizy przeskalowanego zakresu.Bibliografia
Anis A. A., Lloyd E. H. (1976), The expected value of the adjusted rescaled Hurst range of inde-pendent normal summands, “Biometrika”, 63, 111-116.
De Grauwe P., Grimaldi M. (2004), Bubbles and crashes in a behavioural finance model, “CESifo Working Paper Series”, 1194.
Einstein A. (1908), Elementare theorie der Brownschen bewegung, “Zeitschrift für Elektrochemie und angewandte physikalische Chemie 14”, 50, 496-502.
Feder J. (1988), Fractals, Plenum Press, New York.
Hurst H. E. (1951), Long term storage capacity of reservoirs, “Transactions of the American Soci-ety of Civil Engineers”, 116, 770-799.
Jajuga K., Papla D. (1997), Teoria chaosu w analizie finansowych szeregów czasowych - aspekty teoretyczne i badania empiryczne, konferencja naukowa, Uniwersytet Mikołaja Kopernika w Toruniu, Toruń, http://www.dem.umk.pl/DME/1997.htm (12.11.2009).
Łon E. (2011), Polityka pieniężna FED a sytuacja na wschodzących i dojrzałych rynkach akcji, „Studia i prace Kolegium Zarządzania i Finansów SGH”, 118, 82-97.
Mandelbrot B. (1972), Statistical methodology for nonperiodic cycles from covariance to R/S analysis, „Annals of Economic and Social Measurement”, 1, 259–290.
Mandelbrot B. B., Hudson L. (2004), The misbehaviour of markets: a fractal view of risk, ruin and reward, Profile Books, London.
Mandelbrot B., Wallis J. R. (1969), Robustness of the rescaled range R/S in the measurement of noncyclic long-run statistical dependence, „Water Resources Research”, 5, 967–988.
Mastalerz-Kodzis A. (2003), Modelowanie procesów na rynku kapitałowym za pomocą multifraktali, Wydawnictwo Akademii Ekonomicznej w Katowicach, Katowice.
Pasztyła A. (2003), Badanie dochodu i ryzyka inwestycji za pomocą analizy rozkładów, Kraków, http://www.statsoft.pl/czytelnia/finanse/pdf/pasztyla.pdf] (22.12.2010).
Peters E. E. (1994), Fraktal market analysis: applying chaos theory to investment and economics, Wiley, New York.
Peters E. E. (1992), R/S analysis using logarithmic returns, „Financial Analyst Journal”, 48, 32–37.
Peters E. E. (1997), Teoria chaosu a rynki kapitałowe, WIG-PRESS, Warszawa.
Peitgen H. -O., Jürgens H., Saupe D. (2002), Granice chaosu: fraktale 2, Polskie Wydawnictwo Naukowe, Warszawa.
Sánchez Granero M. A., Trinidad Segovia J. E., García Pérez J (2008), Some comments on Hurst exponent and the long memory processes on capital markets, „Physica A: Statistical Me-chanics and its Applications”, 387, 5543-5551.
Stawicki J., Janiak E. A., Müller-Frączek I. (1997), Różnicowanie fraktalne szeregów czasowych – wykładnik Hursta i wymiar fraktalny, konferencja naukowa, Uniwersytet Mikołaja Kopernika w Toruniu, Toruń, http://www.dem.umk.pl/DME/1997.htm (12.11.2009).
Weron A., Weron R. (1998), Inżynieria finansowa, Wydawnictwo Naukowo-Techniczne, Warszawa.
Pobrania
Opublikowane
Jak cytować
Numer
Dział
Licencja
Autorzy, których teksty zostaną przyjęte do publikacji, po uzyskaniu pozytywnych recenzji wydawniczych oraz zaakceptowaniu do publikacji przez Komitet Redakcyjny, podpisują umowę licencyjną.
Statystyki
Liczba wyświetleń i pobrań: 510
Liczba cytowań: 0