Skip to main content Skip to main navigation menu Skip to site footer
  • Register
  • Login
  • Menu
  • Home
  • Current
  • Archives
  • About
    • About the Journal
    • Submissions
    • Editorial Team
    • Privacy Statement
    • Contact
  • Register
  • Login

Dynamic Econometric Models

Using the First Passage Times in Markov Chain Model to Support Financial Decisions on the Stock Exchange
  • Home
  • /
  • Using the First Passage Times in Markov Chain Model to Support Financial Decisions on the Stock Exchange
  1. Home /
  2. Archives /
  3. Vol. 16 (2016) /
  4. Articles

Using the First Passage Times in Markov Chain Model to Support Financial Decisions on the Stock Exchange

Authors

  • Józef Stawicki Nicolaus Copernicus University

DOI:

https://doi.org/10.12775/DEM.2016.003

Keywords

Markov Chain, First passage times, Normal white noise, VaR.

Abstract

The purpose of this article is to present the possibilities of using such a tool as Markov Chain to analyse the dynamics of returns observed at the Warsaw Stock Exchange. Process analysis is the basis for decision-making with regard to the accepted horizon. Expected times for achieving specified states, understood as intervals of rates of return, in particular those describing negative rates of return, are extremely important. In this context, there is a possibility of determining easily the value at risk with the accepted probability.

References

Osińska, M. (2006), Ekonometria finansowa, Polskie Wydawnictwo Ekonomiczne, Warsza-wa.

Doman, M., Doman, R. (2009), Modelowanie zmienności i ryzyka,Wolter Kluwer Polska, Kraków.

Decewicz, A. (2011), Probabilistyczne modele badań operacyjnych, Oficyna Wydawnicza SGH, Warszawa.

Podgórska, M., Śliwka, P., Topolewski, M., Wrzosek, M. (2002), Łańcuchy Markowa w teorii i w zastosowaniach, Oficyna Wydawnicza SGH, Warszawa.

Ching, W., Ng, M.,K. (2006) Markov Chains Models, Algorithms and Applications, Springer Science+Business Media.

Stawicki, J. (2004), Wykorzystanie

Dynamic Econometric Models

Downloads

  • PDF

Published

2016-12-28

How to Cite

1.
STAWICKI, Józef. Using the First Passage Times in Markov Chain Model to Support Financial Decisions on the Stock Exchange. Dynamic Econometric Models [online]. 28 December 2016, T. 16, nr 1, s. 37–47. [accessed 31.1.2023]. DOI 10.12775/DEM.2016.003.
  • PN-ISO 690 (Polish)
  • ACM
  • ACS
  • APA
  • ABNT
  • Chicago
  • Harvard
  • IEEE
  • MLA
  • Turabian
  • Vancouver
Download Citation
  • Endnote/Zotero/Mendeley (RIS)
  • BibTeX

Issue

Vol. 16 (2016)

Section

Articles

License

The journal provides an Open Access to its content based on the non-exclusive licence Creative Commons (CC BY-ND 4.0).

To enable the publisher to disseminate the author's work to the fullest extent, the author must agrees to the terms and conditions of the License Agreement with Nicolaus Copernicus University.

Stats

Number of views and downloads: 174
Number of citations: 0

Search

Search

Browse

  • Browse Author Index
  • Issue archive

User

User

Current Issue

  • Atom logo
  • RSS2 logo
  • RSS1 logo

Information

  • For Authors

Newsletter

Newsletter
Unsubscribe

Tags

Search using one of provided tags:

Markov Chain, First passage times, Normal white noise, VaR.
Up

Akademicka Platforma Czasopism

Najlepsze czasopisma naukowe i akademickie w jednym miejscu

apcz.umk.pl

Partners

  • Akademia Ignatianum w Krakowie
  • Akademickie Towarzystwo Andragogiczne
  • Fundacja Copernicus na rzecz Rozwoju Badań Naukowych
  • Instytut Historii im. Tadeusza Manteuffla Polskiej Akademii Nauk
  • Instytut Kultur Śródziemnomorskich i Orientalnych PAN
  • Karmelitański Instytut Duchowości w Krakowie
  • Państwowa Akademia Nauk Stosowanych w Krośnie
  • Państwowa Akademia Nauk Stosowanych we Włocławku
  • Państwowa Wyższa Szkoła Zawodowa im. Stanisława Pigonia w Krośnie
  • Polskie Towarzystwo Ekonomiczne
  • Polskie Towarzystwo Ludoznawcze
  • Towarzystwo Miłośników Torunia
  • Towarzystwo Naukowe w Toruniu
  • Uniwersytet im. Adama Mickiewicza w Poznaniu
  • Uniwersytet Mikołaja Kopernika
  • Uniwersytet w Białymstoku
  • Uniwersytet Warszawski
  • Wojewódzka Biblioteka Publiczna - Książnica Kopernikańska
  • Wyższe Seminarium Duchowne w Pelplinie / Wydawnictwo Diecezjalne „Bernardinum" w Pelplinie

© 2021- Nicolaus Copernicus University Accessibility statement Shop